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週末だけのグローバル投資 －生き残りの処方箋－
第931号
会員さん用投資レポート DEEP INSIDE 2026年08月号
「米国は「戦時経済」を非常にうまく回している」
週1回発行
ワイルドインベスターズ株式会社
関東財務局長（金商）第1173号
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レポートを読みたい方は弊社会員サイトからご入会ください。
お待たせしました！
会員さん用投資レポート「DEEP INSIDE」2026年08月号リリースです！
今月のテーマは
「米国は「戦時経済」を非常にうまく回している」
米経済はダントツで強く、ホルムズ海峡危機でさえ収益機会になるため米企業利益は前年比+3割超。
情報技術以外のセクターでも利益の伸びが広がっています。
受注や生産が好調な一方で価格上昇や雇用は鈍化しており、スタグフレーションよりもゴルディロックスに近い状況。
ここで10年国債金利が少しでも下げると、（パターンb）に嵌ってあっさりと史上最高値を更新しそうです。
マスメディアは市場の不安を煽る「トラス攻撃」を続けていますが、いまひとつ効果が出ていないようです。
反米諸国に資金や技術を流すよう懸命にプロパガンダしても騙される人が減ってしまったからです。
それでも米軍は対イランの海上封鎖が長期化し、西太平洋から空母がいなくなってしまいました。
中国はインドネシアなどを引き入れて日本・台湾・フィリピンに圧力をかけています。
軍事・政治的には中国側がうまく立ち回っているようにも見え、第三次世界大戦の行方は予断を許しません。
弊社が言う「三大潮流シナリオ」に沿って考えるなら、以下のようになります。
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「(1)ドットコムバブル型の米株上昇パターン」と似た「戦時経済相場」になりつつあります。
「(2)新興国クラッシュ」は米国の実質金利上昇と原油高止まりで引き続き1997-98年型のアジア・ロシア危機の再燃がありえます。
「(3)再ブロック化」は米欧の中国排除政策と中国の「鎖国・囲い込み政策」の両輪で、お互いの企業を追い出しながら「再ブロック化」をさらに強めてゆくと考えます。
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その他の話題としてはたとえば以下のようなことについて解説しています。
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15. イールドハンティング加速気配！社債大量発行なのにジャンク債スプレッド急低下
18. NY連銀家計債務報告2026年2Q、気になる兆候あれど心配無用
19. ジャイアンがのび太に殴り返された！？ ABFフィルム対中供給3割削減
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今月のレポートは124ページ、単語数は約43,000語です。
そのうち分析・解説部分は73ページ、約26,000語となりました。
そこから後はすでに会員さん宛に送ったメールを
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【再掲】投資戦略アップデート[週末]メール
【再掲】投資戦略アップデート[特別]メール
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の順で整理してあります。
これらメールの内容を覚えている方は飛ばして構いません。
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[今月のおしながき]
投資レポート「DEEP INSIDE」2026年08月号
・「米国は「戦時経済」を非常にうまく回している」
概要 3
1. 先月の市況：イラン危機再開と過剰投資懸念で半導体関連が急反落 5
2. 先月（2026年07月）のパフォーマンス 8
【累積パフォーマンスとベンチマーク比較】 10
3. 06月CPI、マスメディアのインフレ恐怖煽りにもかかわらず鎮静化中 12
4. 人民元高にもかかわらず中国本土の交易条件が急速に悪化している理由 17
5. ホルムズ海峡再封鎖だがイラン監視網弱体化で通航回復との噂も 19
6. インフレ鎮静化なのに米10年国債金利上昇するのは社債大量発行の影響か 22
7. ドル円、日米協調介入で下げるも実需の買い旺盛 26
8. 人民元上昇は中国デフレ圧力の強さ示す 30
9. ISM「非」製造業指数の雇用が拡大領域へ 33
10. ISM指数遷移チャートではスタグフレーション懸念が大きく後退 35
11. 引き続き米同盟国株が好調、BRICsダメダメ 39
12. 二極化のリバーサルでも大型グロースさほど売られず 42
13. エコノミック・サプライズ指数、業績好調で経済指標冴えない理想的状態 47
14. 米EPS予想、コミュニケーションサービス・一般消費財・エネルギーが好転 48
15. イールドハンティング加速気配！社債大量発行なのにジャンク債スプレッド急低下 52
16. 個人投資家の弱気優勢は「簡単には下げないサイン」 54
17. マグニフィセント7時価総額比率はしぶとく反発続く 57
18. NY連銀家計債務報告2026年2Q、気になる兆候あれど心配無用 61
19. ジャイアンがのび太に殴り返された！？ ABFフィルム対中供給3割削減 67
20. まとめ：米国は「戦時経済」を非常にうまく回している 68
21. 【再掲】投資戦略アップデート[週末]メール 74
（20260725）雇用好調で年内利上げ2回へ確率上昇。米実質金利上昇がさらなるバブル生む。AIに大事な決定を任せ切りにできない理由。 74
（20260801）米金利上昇でも循環物色で下げない米株。半導体急反落で銘柄選択外すと大きな痛手。「バリューの逆襲」あり得るがあまり自信ない。 85
（20260808）思ったより早く史上最高値更新。業績好調と賃金インフレ懸念後退を好感。戦時下の高圧経済」がうまく回っている。 97
（20260817）米企業収益の伸び3割超と絶好調。住宅アフォーダビリティ指数が急速悪化。中国でデフレ圧力強まる気配。 111
22. 【再掲】投資戦略アップデート[特別]メールは省略します 123
１ヶ月遅れのパフォーマンスもそれぞれ会員サイトにてリリース1か月後に閲覧可能となります。(2026/06)
・個別銘柄レビュー → ポートフォリオ会員さんに1ヶ月遅れで公開
・ポートフォリオレビュー → レポート会員さんに1ヶ月遅れで公開
それでは行きましょう！
会員レポート DEEP INSIDE 2026年08月号
「米国は「戦時経済」を非常にうまく回している」
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