弊社パフォーマンスはメールによるタイムリーな助言の結果であり、バックテストやシミュレーションによるものではありません。

ただしその時点のオファービッドは考慮されていますが、売買手数料は考慮されていません。

また過去のパフォーマンスは将来の運用結果を保証するものではありません。

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2025年10月の助言パフォーマンス（確定）
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「永久保有」は+4.27%（対指数+2.56%P）。必需品銘柄強いが成長銘柄はさらに強く必需品指数を2%超上回りました。
「グローバルマクロ」は+4.67%（対指数-1.56%P）。必需品指数はMSCIワールド指数に-3.83%ポイントと指数負け。しかし永久保有部分は必需品指数に+2.06%ポイントと指数に優越。ロングショートで+0.44%ポイント稼ぎビハインドをかなり挽回しました。
「個別銘柄」は+8.04%（対指数+1.81%P）。銘柄選択好調に加えロングショートで利益を上積みしました。


収益率    指数    差    投資戦略

+4.27%    +1.71%    +2.56%    永久保有
+4.67%    +6.23%    -1.56%    グローバルマクロ
+8.04%    +6.23%    +1.81%    個別銘柄
            
円基準    現地    通貨    指数
+6.23%    +2.02%    +4.12%    MSCIワールド指数(*)
+8.49%    +4.19%    +4.12%    MSCI新興国指数(*)
+6.49%    +2.27%    +4.12%    米S&P 500指数
+9.02%    +4.70%    +4.12%    米NASDAQ総合指数
+9.09%    +4.77%    +4.12%    米NASDAQ100指数
+6.19%    +6.19%    +0.00%    東証株価指数TOPIX
+16.64%    +16.64%    +0.00%    日経平均
+1.71%    -2.32%    +4.12%    米国生活必需品指数(*)
+10.61%    +6.23%    +4.12%    情報技術(*)
+6.60%    +2.37%    +4.12%    一般消費財(*)
+6.06%    +1.86%    +4.12%    コミュニケーション(*)
            
-2.00%    -1.92%        「本流」ポジション（SP500買い、新興国売り）
+4.52%    +4.34%        MSCIワールド指数-必需品指数
            
【参考】(*)印は配当込みの指数です            



【マクロポートフォリオパフォーマンス分解】
            
必需品指数はMSCIワールド指数に-4.52%ポイントと指数負け。    
永久保有部分は必需品指数に+2.68%ポイントと指数に優越。    
ロングショートで+0.27%ポイント。    
    
-4.52%    必需品指数-MSCIワールド指数
+2.68%    永久保有部分-必需品指数
+0.27%    ロングショート
-1.56%    計




永久保有ポートフォリオ




























グローバルマクロ






























個別銘柄

弊社パフォーマンスはメールによるタイムリーな助言の結果であり、バックテストやシミュレーションによるものではありません。

ただしその時点のオファービッドは考慮されていますが、売買手数料は考慮されていません。

また過去のパフォーマンスは将来の運用結果を保証するものではありません。

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2025年08月の助言パフォーマンス（確定）
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「永久保有」は+0.65%（対指数+1.56P）。必需品銘柄が踏ん張ってプラスを確保し、マイナスに沈んだ必需品指数を大きく上回りました。
「グローバルマクロ」は+0.19%（対指数+0.08P）。永久保有部分は必需品指数に+1.58%ポイントと指数に優越。しかし必需品指数はMSCIワールド指数に-1.02%ポイントと指数負け。
ロングショートで-0.49%ポイントとなりトータルでわずかに上回りました。
「個別銘柄」は-1.98%（対指数-2.09%）。NASDAQ100やハイテク株中心の組み入れと、ロング・ショート両方とも不調で指数に対し劣後しました。

収益率    指数    差    投資戦略
+0.65%    -0.91%    +1.56%    永久保有
+0.19%    +0.10%    +0.08%    グローバルマクロ
-1.98%    +0.10%    -2.09%    個別銘柄
            
円基準    現地    通貨    指数
+0.10%    +2.64%    -2.47%    MSCIワールド指数(*)
-1.04%    +1.47%    -2.47%    MSCI新興国指数(*)
-0.61%    +1.91%    -2.47%    米S&P 500指数
-0.93%    +1.58%    -2.47%    米NASDAQ総合指数
-1.64%    +0.85%    -2.47%    米NASDAQ100指数
+4.49%    +4.49%    +0.00%    東証株価指数TOPIX
+4.01%    +4.01%    +0.00%    日経平均
-0.91%    +1.59%    -2.47%    米国生活必需品指数(*)
-2.14%    +0.34%    -2.47%    情報技術(*)
+0.85%    +3.40%    -2.47%    一般消費財(*)
+1.02%    +3.58%    -2.47%    コミュニケーション(*)
            
+0.43%    +0.44%        「本流」ポジション（SP500買い、新興国売り）
+1.02%    +1.04%        MSCIワールド指数-必需品指数
            
【参考】(*)印は配当込みの指数です            


【マクロポートフォリオパフォーマンス分解】
            
必需品指数はMSCIワールド指数に-1.02%ポイントと指数負け。            
永久保有部分は必需品指数に+1.58%ポイントと指数に優越。            
ロングショートで-0.49%ポイント。            
            
-1.02%    必需品指数-MSCIワールド指数        
+1.58%    永久保有部分-必需品指数        
-0.49%    ロングショート        
+0.08%    計        




永久保有ポートフォリオ




























グローバルマクロ






























個別銘柄

弊社パフォーマンスはメールによるタイムリーな助言の結果であり、バックテストやシミュレーションによるものではありません。

ただしその時点のオファービッドは考慮されていますが、売買手数料は考慮されていません。

また過去のパフォーマンスは将来の運用結果を保証するものではありません。

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2025年07月の助言パフォーマンス（確定）
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「永久保有」は+4.52%（対指数+2.32）。必需品指数に対し必需品銘柄が強く、それよりもさらに成長銘柄が上昇し対指数リードを確保しました。
「グローバルマクロ」は+5.10%（対指数-0.94）。必需品指数のMSCIワールドに対する指数負けが3.85ポイントに達したにもかかわらず、永久保有部分とロング・ショートが健闘し劣後を1ポイント未満に抑えました。
「個別銘柄」は+7.33%（対指数+1.29%）。米株主体のロングが奏功し、ロング・ショートも利益を上乗せしてアウトパフォームしました。

収益率    指数    差    投資戦略
+4.52%    +2.20%    +2.32%    永久保有
+5.10%    +6.04%    -0.94%    グローバルマクロ
+7.33%    +6.04%    +1.29%    個別銘柄
            
円基準    現地    通貨    指数
+6.04%    +1.31%    +4.67%    MSCIワールド指数(*)
+6.78%    +2.02%    +4.67%    MSCI新興国指数(*)
+6.94%    +2.17%    +4.67%    米S&P 500指数
+8.54%    +3.70%    +4.67%    米NASDAQ総合指数
+7.16%    +2.38%    +4.67%    米NASDAQ100指数
+3.16%    +3.16%    +0.00%    東証株価指数TOPIX
+1.44%    +1.44%    +0.00%    日経平均
+2.20%    -2.37%    +4.67%    米国生活必需品指数(*)
+10.11%    +5.19%    +4.67%    情報技術(*)
+7.43%    +2.64%    +4.67%    一般消費財(*)
+7.21%    +2.43%    +4.67%    コミュニケーション(*)
            
+0.16%    +0.15%        「本流」ポジション（SP500買い、新興国売り）
+3.85%    +3.68%        MSCIワールド指数-必需品指数

【参考】(*)印は配当込みの指数です            



永久保有ポートフォリオ




























グローバルマクロ






























個別銘柄

弊社パフォーマンスはメールによるタイムリーな助言の結果であり、バックテストやシミュレーションによるものではありません。

ただしその時点のオファービッドは考慮されていますが、売買手数料は考慮されていません。

また過去のパフォーマンスは将来の運用結果を保証するものではありません。

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2025年06月の助言パフォーマンス（確定）

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「永久保有」は-1.72%。必需品指数が下げたのと裏腹に成長銘柄が踏ん張り+0.19ポイントとわずかに上回りました。
「グローバルマクロ」は-1.66%。必需品指数のMSCIワールドに対する指数負けが6ポイント超となり、それを少しだけ挽回して-5.98ポイントに留めるのが精一杯でした。
「個別銘柄」は+2.73%。逆流を食らいましたが-1.60ポイントの劣後で食い止めました。

収益率    指数    差    投資戦略
-1.72%    -1.91%    +0.19%    永久保有
-1.66%    +4.33%    -5.98%    グローバルマクロ
+2.73%    +4.33%    -1.60%    個別銘柄
            
円基準    現地    通貨    指数
+4.33%    +4.35%    -0.02%    MSCIワールド指数(*)
+6.12%    +6.14%    -0.02%    MSCI新興国指数(*)
+4.94%    +4.96%    -0.02%    米S&P 500指数
+6.55%    +6.57%    -0.02%    米NASDAQ総合指数
+1.83%    +1.83%    +0.00%    東証株価指数TOPIX
+6.64%    +6.64%    +0.00%    日経平均
-1.91%    -1.89%    -0.02%    米国生活必需品指数(*)
+9.75%    +9.77%    -0.02%    情報技術(*)
+2.21%    +2.23%    -0.02%    一般消費財(*)
+7.26%    +7.28%    -0.02%    コミュニケーション(*)
            
-1.18%    -1.18%        「本流」ポジション（SP500買い、新興国売り）
+6.24%    +6.24%        MSCIワールド指数-必需品指数
            
【参考】(*)印は配当込みの指数です            



永久保有ポートフォリオ




























グローバルマクロ






























個別銘柄