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週末だけのグローバル投資 －生き残りの処方箋－
第794号
会員さん用投資レポート DEEP INSIDE 2024年07月号
「新興国内で「西高東低」さらに加速」
週1回発行
ワイルドインベスターズ株式会社
関東財務局長（金商）第1173号
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お待たせしました！
会員さん用投資レポート「DEEP INSIDE」2024年07月号リリースです！
今月のテーマは
「新興国内で「西高東低」さらに加速」。
「新興国内で「西高東低」さらに加速」。
中国経済がダメになっても西側に近い新興国への打撃は少なく、新興国の中で「再ブロック化」「資金シフト」が起きていることを解説しています。
また予告編程度ですが、「トランプ・バンス＝トレード」でバリュー株買い戻しに拍車がかかる可能性についても書きました。
しかし米国の対中半導体輸出規制強化で「AIバブル第一段階」が正念場を迎えていることについてはまだ含まれていません。
弊社が言う「三大潮流シナリオ」は
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(1) ドットコムバブル型の米株上昇
(2) 途中で新興国クラッシュ
(3) 再ブロック化
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のうち、
(1)はまだ続いていますが、米国の対中半導体輸出規制強化で「AIバブル第一段階」が正念場を迎えつつあります。
(2)は新興国内で資金シフトが起きているようで、いずれ連鎖破綻に至るにしても中国が与えるインパクトは限定的かもしれません。
(3)も米国の「再ブロック化」政策と中国の「鎖国・囲い込み政策」の両輪で、お互いの企業を追い出し「戦時経済色」をさらに強めてゆく
と考えます。
今月のレポート115ページ、単語数は約44,000語です。
そのうち分析・解説部分は69ページ、約23,000語となりました。
そこから後はすでに会員さん宛に送ったメールを
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【再掲】投資戦略アップデート[週末]メール
【再掲】投資戦略アップデート[特別]メール
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の順で整理してあります。
これらメールの内容を覚えている方は飛ばして構いません。
新しく会員になった方や忘れてしまった方は、ざっと読んでキャッチアップしてください。
文中にあるリンクを押して外部記事などに飛ぶと、「戻るボタン」を押したときにレポートの最初に戻ってしまったりします。
そうするよりもリンクを右クリックして「リンクを新しいタブで開く」を選択すると、別タブが開いてリンク先が表示されます。
そのほうが読むリズムを崩さずに済むかもしれません。
あまりスマートな解決法ではありませんが、ご容赦ください。
[今月のおしながき]
投資レポート「DEEP INSIDE」2024年07月号
・新興国内で「西高東低」さらに加速
目次
1. 概要 2
2. 先月の市況：インフレ鈍化で米長期金利が低下、米株ブチ上がる（パターンb） 5
3. 先月（2024年06月）のパフォーマンス 7
4. 6月の米CPIは広範囲に鈍化 10
5. 輸出入物価、そろそろドル高が効いてきたか 16
6. 市場は09月から年3回0.75ポイント利下げ織り込む 18
7. コモディティは食料が下落 19
8. 短期のブレークイーブンインフレ率(BEI)が急低下 22
9. 実質実効為替レート、ドル反落だが円も弱い 25
10. やはり日銀介入は敏腕トレーダーのよう 27
11. ISM「非」製造業指数、4年ぶり低水準で外需の危うさ示す 30
12. 新興国の中で東側から西側に資金移動か 32
13. 2024年06月は「大型グロース」だけで無理矢理上げた 37
14. 経済指標が悪化するから米株が上昇する 41
15. クレジット市場は目立った動きなし 47
16. VIX投機売り増えるもまだ警戒水準ではない 50
17. マグニフィセント7占有率が34%から35%近くまでさらに昇 52
18. 新興国株まで中国の影響を受けなくなってきた 56
19. 新興国連鎖破綻のきっかけは中国以外になるか 58
20. J.D.バンス副大統領候補はトランプ氏以上に保守的 60
21. （予告）「トランプ・バンス＝トレード」でバリュー株が買い戻される可能性アリ 62
22. まとめ：新興国内で「西高東低」さらに加速 63
23. 【再掲】投資戦略アップデート[週末]メール 70
（20240628）えっ！中古価格が新築より高いんでっか？ 「レバビディア」に恐怖するベテラン勢。新興国内で「西高東低」さらに加速のほうがはるかにまとも。 70
（20240705）情報技術、2か月以上突っ走る。もはや中国株が下げても新興国すら下げない。「トランプトレード」の影響少なく後付けの理由。 82
（20240712）広範囲にインフレ鎮静化で9月利下げ確実視。中国、この秋に向け大混乱ありそう。ポリコレで破壊されたドイツの産業。 102
24. 【再掲】投資戦略アップデート[特別]メール 114
１ヶ月遅れのパフォーマンスもそれぞれ公開！(2024/05)
・個別銘柄レビュー → ポートフォリオ会員さんに1ヶ月遅れで公開
・ポートフォリオレビュー → レポート会員さんに1ヶ月遅れで公開
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それでは行きましょう！
会員レポート DEEP INSIDE 2024年07月号
「新興国内で「西高東低」さらに加速」
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