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週末だけのグローバル投資　　－生き残りの処方箋－　

第867号　

会員さん用投資レポート DEEP INSIDE 2025年09月号

延滞じわり増加だが米経済は絶好調


週1回発行
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　ワイルドインベスターズ株式会社

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　関東財務局長（金商）第1173号
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レポートを読みたい方は弊社会員サイトからご入会ください。
https://wildinvestors.com



お待たせしました！

会員さん用投資レポート「DEEP INSIDE」2025年09月号リリースです！



今月のテーマは

「延滞じわり増加だが米経済は絶好調」。

米企業業績はAIや半導体銘柄を中心に二極化が再開し、米株は史上最高値更新が続いています。

雇用や生産は確かにスローダウンしているのですが、おかげでインフレ圧力が高まりません。

旺盛な消費や企業投資が経済を支えているうちに、また雇用や生産が盛り返してくるのです。

これはドットコムバブル期と同じパターン。

ちょうどよい湯加減の「ゴルディロックス状態」が続くため、米株を簡単に売ってはなりません。


少し気になるのは家計債務のうち、奨学金ローンと自動車ローンの延滞が増えていること。

住宅ローンの延滞は増えていないので、それほど心配と言うわけではありません。

しかし住宅価格が頭打ちになり、若年層の信用スコアが悪化しているため、少しずつ信用市場が「腐り始めている」気配がします。

さらにサブプライム自動車ローン会社の破綻は、不法移民ビジネスの闇の深さを伺わせます。

おそらく似たような話はそこら中にあり、今後いろいろと発覚して金融市場を揺るがす可能性があります。


今回は他に、以下のような事柄などについて解説しています。

- 1年以上も中古住宅価格が新築価格を上回っている4つの理由
- 第3四半期の米GDPは絶好調である見通し



弊社が言う「三大潮流シナリオ」は

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(1) ドットコムバブル型の米株上昇
(2) 途中で新興国クラッシュ
(3) 再ブロック化
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のうち、

(1)はふたたび復活し、うっすらと戦勝相場の影まで見えてきました。それは日欧からの巨額投資流入によってさらに加速するでしょう。

(2)は引き続きいつでも起こり得ます。

(3)は米欧の中国排除政策と中国の「鎖国・囲い込み政策」の両輪で、お互いの企業を追い出し「戦時経済色」をさらに強めてゆくと考えます。


今月のレポートは297ページ、単語数は約124,000語です。

そのうち分析・解説部分は68ページ、約27,000語となりました。

そこから後はすでに会員さん宛に送ったメールを

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【再掲】投資戦略アップデート[週末]メール

【再掲】投資戦略アップデート[特別]メール
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の順で整理してあります。

これらメールの内容を覚えている方は飛ばして構いません。

新しく会員になった方や忘れてしまった方は、ざっと読んでキャッチアップしてください。



文中にあるリンクを押して外部記事などに飛ぶと、「戻るボタン」を押したときにレポートの最初に戻ってしまったりします。

そうするよりもリンクを右クリックして「リンクを新しいタブで開く」を選択すると、別タブが開いてリンク先が表示されます。

そのほうが読むリズムを崩さずに済むかもしれません。

あまりスマートな解決法ではありませんが、ご容赦ください。




[今月のおしながき]


投資レポート「DEEP INSIDE」2025年09月号

・「延滞じわり増加だが米経済は絶好調」

目次
1.    先月の市況：業績上方修正と利下げ期待で史上最高値更新を継続    5
2.    先月（2025年08月）のパフォーマンス    8
3.    08月米CPI、航空運賃や住居費大幅上昇で景気が悪いとは思えない    11
4.    米輸入物価上昇鈍く米企業の粗利さらに上昇の可能性高い    15
5.    WTI原油先物は60ドル台前半で弱含み    16
6.    9月は予想通りの米利下げ。市場は今年さらに2回、来年3回見込む。    18
7.    ブレークイーブンインフレ率は若干低下ながら高止まり    21
8.    日米実質金利差縮小でもドル円むしろ強含み    23
9.    各国通貨、対ドルで総じて横ばい    27
10.    冴えない製造業を非製造業が支えている構図続く。雇用マインド弱し    30
11.    半導体やAIブーム再燃で台湾・韓国株が相対的に強い    31
12.    08月は二極化のリバーサルだったがまた大型グロース主導の二極化再開    35
13.    エコノミック・サプライズ指数、企業業績上方修正織り込まれたが高止まり    40
14.    米国一株あたり利益は改善続く    41
15.    延滞率はわずかながら上昇継続    45
16.    ブルベア指数は個人まで強気転換    47
17.    マグニフィセント7占有率、リバーサルしつつ過去最高35%を抜け    49
18.    中古住宅価格が新築を上回る4つの理由    53
19.    サブプライム自動車ローン会社破綻は不法移民ビジネスの暗部か    55
20.    ローン延滞じわり増加そして長期化    56
21.    しかし全体として米経済は絶好調    59
22.    まとめ：延滞じわり増加だが米経済は絶好調    61
23.    【再掲】投資戦略アップデート[週末]メール    69
（20250831）インフレ抑えられ史上最高値圏維持。GDP改定値、中身も絶好調。業績上方修正続いたがVIX投機売り増警戒。    69
（20250906）米雇用スローダウンだが「まだ」株主に理想的。生産性は大きく上昇しているはず。米金利低下とドル安緩衝材となり米株下げず。    77
（20250913）利下げ確定なのにインフレ懸念ってホンマ？中古住宅価格が新築を上回る4つの理由。自動車版サブプライム破綻の影響を注視。    88
（20250920）FOMC利下げ決定、年内あと2回。日銀保有ETF売却発表で日本株急落。米消費者信用スコアが大幅悪化。    100
24.    【再掲】投資戦略アップデート[特別]メール    108
（20250831_20250926）参考リンクだけ貼り付けます。全く整理できていなくて済みません。    108




１ヶ月遅れのパフォーマンスもそれぞれ会員サイトにてリリース1か月後に閲覧可能となります。(2025/07)

・個別銘柄レビュー　→　ポートフォリオ会員さんに1ヶ月遅れで公開

・ポートフォリオレビュー　→　レポート会員さんに1ヶ月遅れで公開



それでは行きましょう！

会員レポート　DEEP INSIDE　2025年09月号

「延滞じわり増加だが米経済は絶好調」

どうぞご堪能ください　!!!

　　　↓↓↓

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週末だけのグローバル投資　　－生き残りの処方箋－　

第866号　高市氏一発当選の可能性高まる。自民党議員が世論調査を全く信用していない。石破首相後継者は一番進次郎氏で二番林氏。




週1回発行
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【公開用アップデート概略】
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今週は公開用の動画を3本作成しましたので、それに代えさせていただきます。

それを前提に投資戦略を組み立てていますのでご高覧ください。

動画は長いので2倍速推奨です。



動画はすべて自民党総裁選に関するものですので、まとめて解説します。

総裁選では進次郎氏優勢が伝えられています。


うち4割は第一回投票で過半数を取って、です。

残り3割は進次郎氏と林芳正氏が決選投票で勝つ確率がぞれぞれ15%です。

確率 勝者    内訳    
40% 高市    第一回投票で    
30% 高市    決選投票で    
15% 林芳正    決選投票で    
15% 進次郎    決選投票で    


理由としてはおおむね以下の通りです。

1. 自民党議員が世論調査を信じていない。そうでなければ「自民支持者は石破続投希望7割超」の世論で総裁選前倒しが実現するわけがない
2. 各議員にとっては死活問題であるため、昨年と違って重鎮や公明党からの脅しが効かなくなっている
3. 進次郎氏はどんな人物かは昨年の総裁選からすでに知られており、支持率が高いのに選挙になると惨敗する「石破トラップ」に嵌っている
4. 進次郎氏がボロを出すのを防ぐため超短期の選挙日程にしたせいで、進次郎氏が失速した場合に林芳正氏を人気者に仕立て上げて勝たせる「カマラハリス作戦2」が間に合わない

これらを裏付ける小さな証拠がいくつかあり、「高市優勢」はそれほど間違っていないのではないかと考えます。

「カマラハリス優勢」「石破政権がダントツ人気」などの予想や世論調査でいつも盛大に間違えるマスメディアや評論家。

彼らは報道を行っているのではなく、カネをもらって情報工作しているのだと考えれば何も不思議ではありません。

しかしそれを信じると大損するというだけです。

ようやく自民党議員も騙されていることに気付いたかもしれません。


 2025年09月15日23:46
投資戦略動画（公開用）20250915 周辺情報から高市氏一発当選の可能性高まる。自民党議員が世論調査を全く信用していない。公明党の脅しも今回は不発か。
http://blog.livedoor.jp/contrarian65-wild/archives/51295396.html

 2025年09月16日22:51
投資戦略動画（公開用）20250916 小泉陣営、試合終了レベルの大エラー！石破首相から政権を禅譲された増税偽装保守とバレる。石破首相後継者は一番進次郎氏で二番林氏。
http://blog.livedoor.jp/contrarian65-wild/archives/51295410.html

 2025年09月20日16:51
投資戦略動画（公開用）20250920 高市氏以外なら「石破トラップ」で選挙惨敗。黒幕は顔を良くすれば国民を騙せると舐めている。切り貼り・捏造・デマは左派メディアの常套手段。
http://blog.livedoor.jp/contrarian65-wild/archives/51295456.html


（終）



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参考のためワイルドインベスターズ投資ブログをご覧ください。
会員サイトではさらに盛りだくさんのチャート集があります。

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金利・通貨の価格・金融商品市場における相場その他の指標に係る変動により損失が生ずる可能性があります。

また、デリバティブ取引等の場合は委託証拠金その他の保証金を上回る損失を被る可能性があります。

弊社運用報酬や会費等の詳細は、会員サイトトップページをご参照ください。

月額料金(税込み）
 2,600円 レポート会員
11,000円 ポートフォリオ会員
33,000円 個別銘柄会員

ワイルドインベスターズ会員サイトとサービス案内
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