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週末だけのグローバル投資　　－生き残りの処方箋－　

第772号　

会員さん用投資レポート DEEP INSIDE 2024年03月号

「ここからバブル崩壊までの「6つの局面」」


週1回発行
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　ワイルドインベスターズ株式会社

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　関東財務局長（金商）第1173号
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（弊社会員サイトはまだ新規入会できませんが、既存会員さん向けの記録も兼ねて配信します）




遅くなってすみません！

会員さん用投資レポート「DEEP INSIDE」2024年03月号リリースです！



今月も大きなニュースが多くかつ互いに関連しているので、まとめるのに時間がかかってしまいました。

いつもは余計な改行を削除してからリリースするのですが、今月も「【再掲】投資戦略アップデート[特別]メール」以降はそれを行っていません。

それ以降は読みにくくなってるかもしれませんがご容赦ください。





今回のAIバブルは30年前のドットコムバブル期と「同じ構造」「同じ展開」であり「同じ結末」になる可能性が高いです。

したがってその共通点と相違点から、バブル崩壊までの「6つの局面」を想定しました。

それぞれの局面において最も有効であろう投資戦略も提示しています。

もちろん実際には違った動きをするでしょうが、あらかじめ想定しておけば対処もしやすいというものです。



その他の話題としては

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• BEVバブルは完全に終わったので、「普及前からわかっていたこと」「普及後にわかったこと」をまとめて今後は分析を減らす
• データセキュリティとソブリンAIで特需が来ること
• NY市が「30日ルール」で地獄絵図になり、「トランプ判決」でNY州から企業が逃げ出そうとしていること

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などを解説しています。



弊社が言う「三大潮流シナリオ」は

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(1) ドットコムバブル型の米株上昇
(2) 途中で新興国クラッシュ
(3) 再ブロック化
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のうち、

(1)は（パターンa）でかつ米株もかなり上昇し異様な強さを見せています。

(2)は米国の好景気で一服しているものの、中国などの苦境は深まるばかり。

(3)は米国の「再ブロック化」政策と中国の「鎖国・囲い込み政策」の両輪で、「戦時経済色」をさらに強めてゆく。

と考えます。



今月のレポート201ページ、単語数は約90,000語です。

そのうち分析・解説部分は87ページ、約38,000語となりました。

そこから後はすでに会員さん宛に送ったメールを

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【再掲】投資戦略アップデート[週末]メール

【再掲】投資戦略アップデート[特別]メール
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の順で整理してあります。

これらメールの内容を覚えている方は飛ばして構いません。

新しく会員になった方や忘れてしまった方は、ざっと読んでキャッチアップしてください。



文中にあるリンクを押して外部記事などに飛ぶと、「戻るボタン」を押したときにレポートの最初に戻ってしまったりします。

そうするよりもリンクを右クリックして「リンクを新しいタブで開く」を選択すると、別タブが開いてリンク先が表示されます。

そのほうが読むリズムを崩さずに済むかもしれません。

あまりスマートな解決法ではありませんが、ご容赦ください。




[今月のおしながき]


投資レポート「DEEP INSIDE」2024年03月号

・ここからバブル崩壊までの「6つの局面」

目次
1.    概要    3
2.    先月の市況：ドル高でも米株上がる（パターンa）継続    5
3.    先月（2024年02月）のパフォーマンス    7
4.    2024年02月総合CPI、住居費とガソリンで予想上回る伸び    10
5.    なぜFRBはCPIよりPCE物価指数を重視するか    16
6.    米国内インフレを新興国デフレが抑制する構図は変わらず    18
7.    利下げ予想、さらに緩慢に    19
8.    原油、米エネルギー庁長官発言にもさほど上げず    20
9.    ブレークイーブンインフレ率(BEI)、さらに短期的なインフレ上昇を警戒    23
10.    円、マイナス金利解除で一時持ち直すも結局独歩安    26
11.    ドル高円安の3要因も根深い    28
12.    ISM「非」製造業指数底堅く、製造業指数を支える    31
13.    米株は異様に強い(パターンa)で本流続く    33
14.    大型グロース主導だが先月は小型グロースがさらに強かった    38
15.    EPS改善続くが、それ以上の株価高騰でPER上昇中    42
16.    新興国クレジットスプレッドは引き続き楽観し過ぎ    48
17.    機関投資家は強気拡大    51
18.    マグニフィセント7の中でも激しい二極化続く    53
19.    今後を予想するため、まずドットコムバブル期の動きを再確認    57
20.    ここからバブル崩壊までの「6つの局面」    60
21.    それぞれの局面で最適な投資戦略は何か    62
22.    波乱要因は「中国危機と再ブロック化」「日本の新型NISA」    64
23.    構造的に今回のAIバブルはドットコムバブルに比べると「短く鋭い」    65
24.    「FOMO相場」のメカニズムはドットコムバブル期の「買わないリスク」と同じ    67
25.    BEVバブル完全終了：米国でガソリン車含む日本車が大人気    68
26.    （答え合わせ）BEV問題点まとめ。「普及前からわかっていたこと」「普及してわかったこと」    72
27.    データセキュリティとソブリンAIで特需が来る！    76
28.    「30日ルール」でNY市が地獄絵図に！    77
29.    「トランプ判決」でNYから逃げ出す企業    80
30.    まとめ：ここからバブル崩壊までの「6つの局面」    82
31.    【再掲】投資戦略アップデート[週末]メール    88
32.    【再掲】投資戦略アップデート[特別]メール    125



１ヶ月遅れのパフォーマンスもそれぞれ公開！(2024/01)

・個別銘柄レビュー　→　ポートフォリオ会員さんに1ヶ月遅れで公開

・ポートフォリオレビュー　→　レポート会員さんに1ヶ月遅れで公開

それぞれ会員サイトにて閲覧可能になっています。





それでは行きましょう！

会員レポート　DEEP INSIDE　2024年03月号

「ここからバブル崩壊までの「6つの局面」」

どうぞご堪能ください　!!!

　　　↓↓↓


会員サイトがオープンしましたので、月次レポートは是非会員サイトからご覧ください。

（月次レポート「Deep Inside」へのリンク）
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今月号の会員レポートは来週頭ぐらいにリリースします。

「AIバブルが始まるので邪道の銘柄選択が有効」
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動画投稿が制限されているため、久々のチャートです。

現地通貨ベースの株価はインド・米国がMSCIワールドを大きく上回っています。独・ブラジルがあたりが同等。日本株TOPIXはそれらの下ですが、急速に追いつきつつあります。

 





























先進国通貨は落ち着いていますが、トルコリラなど一部新興国は順番に急落しています。他にもエジプト・ナイジェリア・レバノン・アルゼンチンも急落。新興国連鎖破綻に向けて信用収縮がジリジリと波及しています。
































株価と通貨を合わせ、米SP500との相対指数では新興国の反発が弱く「本流」が続いています。BRICsはインド以外、悲惨です。
































バリューグロース大中小は、結局大型グロースしか強くないことがわかります。































日本でも中小型が完全に置いて行かれました。































（以上）

このシリーズの全リスト
https://www.youtube.com/playlist?list=PLr15a1TfqWpx0Zm9xo6S91ogXABhh7jC8