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週末だけのグローバル投資　　－生き残りの処方箋－　

第295号　マイナス金利ツインターボで米株バブルへ　(1)米金利上昇・ドル高でも米株が上がる異常事態

週1回発行
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　ワイルドインベスターズ株式会社
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まるで1995年から2000年までの米国ドットコムバブルのようです。

米金利が上昇しドルが高くなっても、米国株は少し上昇します。

米金利が低下しドルが安くなると、米国株は大きく上昇します。

たとえ経済指標が悪くても、株が上がってしまうのです。

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通常、金利上昇も通貨高も株価にとってはマイナスです。

それにもかかわらず、株価が上がるのは異常事態なのです。

これは11月9日のトランプ氏勝利の後から起こったこと。

そこから新しい局面に入ったと確信します。

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米国ドットコムバブル当時は、日本という1つのエンジンが米株・欧株という2つのロケットを上昇させました。

今回は日欧の「マイナス金利ツインターボ」が米株という1つのロケットを打ち上げます。

これらのエンジンは財政が破綻するまで動き続けるでしょうから、パワーも持続性も桁違いです。

それ以外にも新興国から米国に資金が集まります。

世界最大規模の米国株といえども、世界中から資金が集まったのではどこまで上昇するのか見当がつきません。

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今はまだ異常なバブル相場は始まったばかり。

新興国や欧州危機が起こっても、弱気になることはありません。

米株・米ドル買い＋新興国株通貨売りの「本流ポジション」を軸に、長い上昇相場で利益を狙います。




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詳しくは本日リリースする会員レポート　DeepInside　2016年12月号

「マイナス金利ツインターボで米株バブルへ」

をご覧ください。

月々2550円からで過去のレポートやセミナービデオが見放題です。

忘年会セミナー「トランプ大統領で加速する反グローバリズム」12月03日（土）
http://blog.livedoor.jp/contrarian65-wild/archives/51218667.html

のビデオも見ることができます。



[今月のおしながき]

1.    11月はさらにドル高進む
2.    米金利上昇・ドル高でも米株が上がる異常さ
3.    イールドハンティングのメカニズム
4.    金利上昇でディフェンシブが売られる理由
5.    マイナス金利ツインターボで米株バブルへ
6.    まとめ：異常なバブル相場に対応する



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参考のためワイルドインベスターズ投資ブログをご覧ください。
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気になるチャート20161209　マイナス金利ツインターボで米株バブルへ
http://blog.livedoor.jp/contrarian65-wild/archives/51220417.html

パフォーマンス　2016年11月
http://blog.livedoor.jp/contrarian65-wild/archives/51220342.html



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米金利上昇はスローダウンしたが、先進国間の金利差は開いたままだ。

これがイールドハンティングによる米国への資金流入を加速させる。





























米ドルが引き続き強い。

ただでさえ米国に資金が流れ込む環境だったのに、トランプ氏の政策は実質金利を上昇させるのだから当然だろう。





























米金利上昇・ドル高にも関わらず米株は上げている。

これは1995-2000年のドットコムバブルで見られた挙動だ。

まだバブルは始まったばかりと考える。






























必然的にドルベースで対SP500の相対指数を見ると、みな右肩下がりになる。

米ドル＋米株に投資するのが一番だ。






























米長期金利上昇により、ディフェンシブなどが売られている。

弊社の永久保有ポートフォリオは、今後バブルの中で相対的に冴えないパフォーマンスとなるだろう。

それでも長期的には、これほど手間や労力に対してリターンが高い戦略はない。

株価が下がっても、配当利回りが上がったと前向きに考えよう。































これらの話は会員レポート　DeepInside　2016年12月号
「マイナス金利ツインターボで米株バブルへ」
にて詳しく解説しています。

[今月のおしながき]
1.    11月はさらにドル高進む
2.    米金利上昇・ドル高でも米株が上がる異常さ
3.    イールドハンティングのメカニズム
4.    金利上昇でディフェンシブが売られる理由
5.    マイナス金利ツインターボで米株バブルへ
6.    まとめ：異常なバブル相場に対応する

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弊社パフォーマンスはメールによるタイムリーな助言の結果であり、バックテストやシミュレーションによるものではありません。

ただしその時点のオファービッドは考慮されていますが、売買手数料は考慮されていません。

また過去のパフォーマンスは将来の運用結果を保証するものではありません。


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2016年11月のパフォーマンス（確定）
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「永久保有」は金利上昇でディフェンシブが売られるもドル高でプラス確保。
「グローバルマクロ」はトランプショックでのドテン買いと本流ポジションで大きな利益。
「個別銘柄」もトランプショックでのドテン買い本流ポジションでさらに大きな利益。

 +3.80%  永久保有
+14.19%  グローバルマクロ
+16.52%  個別銘柄

(参考)
+10.82%    MSCIワールド指数              
+12.92%    米S&P 500指数
+4.17%    MSCI新興国指数              
+5.49%    東証株価指数TOPIX
+4.25%    米国生活必需品指数



永久保有ポートフォリオ





























グローバルマクロ































個別銘柄

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第294号　トランプ大統領の可能性アリ　(5)いよいよ米株・米ドルバブルがスタート

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  [　本メルマガの無断転載を続けている方へ　]

前回の補足です。

「弊社に著作権があることを明記すれば無断転載でも構いません」と書いたのは、

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の文言を残して欲しいという意味です。

これに以下のリンクを付ければ大丈夫です。

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しかしここまでやるなら、最後の★★★内を全部コピペしたほうが楽かもしれません。

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トランプ氏の勝利以降、米金利の上昇が止まりません。

米国10年金利は1.8%台から一気に2.4%台へと上昇しました。

7月からじりじり上昇していましたが、一気に加速したのです。

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これにより、通貨はドル高に転換しました。

ドル円はトランプショック以降、101円から一時は115円まで上昇。

米株もSP500指数は6%近く上げました。

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外国株に詳しい人なら、これが尋常でないことが良くわかると思います。

先進国の株は、通常は通貨と逆相関です。

日本であれば円安になれば株高になります。

米国もドル安になれば、株高になります。

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しかし今回は米株高かつドル高です。

同じ通貨に揃えて比較すれば、他国の株よりはるかに強いのです。

そしてこれは1995年から2000年のITバブル崩壊まで続いた米株上昇相場のときと同じです。

当時と似たことが起こりつつあるのです。

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弊社が以前から言っていた、米株・米ドルバブルがいよいよ始まりました。

すでに条件が揃っていたところに、トランプ氏の政策が加わったからです。

どれぐらい続くのかはわかりませんが、新興国や欧州の危機を乗り越えて長く続くだろうと考えます。

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なぜバブルが発生するのか。

その頃と今では何が似ているのか。

トランプ大統領によって何が変わるのか。

今日のセミナーで詳しくお話しします。

来られない方も、会員サイトで動画を見てください。


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忘年会セミナー「トランプ大統領で加速する反グローバリズム」12月03日（土）

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