ヘタレるかに見えた株式だが、リバウンドして戻り高値を更新した。

売りが枯渇したのかもしれない。

 





























通貨は資源国のリバウンドが目立つ。

一方で円がドルやユーロに対して高く、日本の企業収益にはマイナスだ。


 


























ドルベース対SP500指数でみると、右肩上がりが続いている。

弊社が言う「ブル逆流」だ。

 





























根底にはコモディティの反発がある。








 
























エネルギーがリバウンドしている限り、リスクオンが続くかもしれない。







 

日経オプションでちょっと驚いたことがあったので報告します。

弊社はグローバル投資にオプション戦略を組み合わせており、今は日経オプションがメインです。 

その管理方法のひとつに、楽天証券さんのRSSを使ってオプション価格をリアルタイムでExcelに落とし込むことをやっています。そこからスマイルカーブを描き、裁定機会を狙ったり、ポジション管理するのです。
　
　
　
ところがしばしば、ある行使価格のデータが入って来ないことがあるのです。

現状だと2015年12月限の18000コール、18500コールなどATM近辺のキリの良いストライクで価格が入って来ません。

一方、18000プット、17500プットは最良売り気配（ベストオファー）3円、最良買い気配（ベストビット）1円などと極端に安い価格が表示されます。

その前後の価格はちゃんと表示されているのに、最も活発に取引されるはずの行使価格でデータがすっぽり欠損してしまうのです。

ただ弊社は複数のツールで管理しているのでこのことはさほど致命的でなく、「不便だな」「何でだろうな」と思っていました。

検索してもなかなか決定的な原因が見つからず、欠損値が出たらしょうがないので他のツールで確認するということをやっていました。　



　
しかし今回、かなり念入りに原因を調べてようやく突き止めましたよ。

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日本取引所グループ
「先物・オプション取引識別コード仕様」より抜粋

http://www.jpx.co.jp/sicc/code/future141110.pdf
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を示しています。

しかし先に行使価格「8,000」などが発生してすでに「140128018」という識別コードが使われているのなら、コールオプションを示す前から2番目の「4」を「9」に替えて「190128018」というコードにしてね（はーと）と言っているように思えます。
 
 
　
　

まさか！と思いながら確認します。

すでに「140128018」が使われているということは、たとえば「8000」または「28,000」の行使価格が発生しているはず。―――ありました！「8000」は存在します。知らなかった、4,000まであるのかよ。一方で「28,000」はありません。

そして恐る恐る、Excelに
=RSS|'190128018.OS'!最良売気配値１ 
と入力してみます。

しばらくして
795.00
という正しい価格が出てきました。

なるほど、コールが欠損値でプットは3円1円なんて変だと思っていましたが、行使価格8,000円のオプション価値を表示していたんですね。

謎はすべて解けた！

　
しかし
　
　


・・・




・・・



・・・



・・・





こんなコード体系にしたやつは

誰だあっ！！！

　by 海原雄山






そりゃあ昔は事務が手作業でしたしコンピュータの容量も貴重でしたからね、なるべくコードを短くしようとしていた事情はわかるんですよ。

しかし市場の動きによって証券種別コードが変わるなんて悪夢じゃないですか。

1. 識別コードを見ただけでは、取引を特定できない
   　
2. 決まったルールで機械的にコードが作れない
   　
3. そのコードが別の行使価格ですでに使われていないかどうか、いちいち確認しなければならない
   　
4. コードが3つ以上重なる行使価格が発生すれば、ルールがまた変わるはず
   （現状でも「4,000」「14,000」「24,000」が重なっているはずだが、どう対応しているんだ？）
   　
5. 今の限月で「140128018」は8000コールを示すけれども、別の限月では「18,000」かも「28,000」かもしれない。経路依存型で予測が難しいルールということ。過去の動きを検証するときに、このコードを基準にデータを集めると間違う可能性がある。
   　
6. 誤発注などの原因となる
   　

　
これを知った時、対応するシステムの人はどう思ったんでしょうね。

鼻血を吹いて倒れたり、発狂して暴れ出したりしなかったんでしょうか。

自動取引で大損した人はいなかったのでしょうか。

私はこれから発生する手作業を考えただけで相当げんなりしています。

ここはせめて行使価格の部分を3ケタにするなど、対応をお願いしたいところです。



（追記。2015年10月15日木曜日）

3つ以上重なったらどうすんだ？という疑問について調べてみました。

2015年12月限 識別コード

4000	コール	190124018
14000	コール	140124018
24000	コール	140244018

• 最初にできた14,000コールは基本ルール通り。
• 次にできた4,000コールは上記特例に従いコールオプションの記号4を9に替えて対応。
• 3つめの24,000コールは12月限を示す12の部分を24にして対応しているようです。

こんなもん考えてもわからん。気が狂いそうだ。 

投資戦略動画（公開用）20151010