2007年末時点と比較した対円レートは  韓国ウォン、インドルピー、ベトナムドンなどきっちり半値。

他も2割以上下落しており、リーマンショック時を下回っている。

輸出企業が死にそうになるわけだ。

新興国通貨がきな臭い。

ロシアルーブルの挙動はリーマンショックを思い起こさせる。

これらが何を意味するかは、会員レポートDeep Inside10月号で詳しく説明しています。

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【週末だけのグローバル投資】

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週末だけのグローバル投資　　－生き残りの処方箋－　

第40号　分散効果がなくなるとき

週1回発行
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　ワイルドインベスターズ株式会社
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今週は欧州ソブリン問題こそ落ち着いていたものの、
別のところから火の手が上がりました。

韓国ウォン・ロシアルーブル・南アフリカランドなど新興国通貨は
急落後の戻りを試した後ふたたび下がりそうな勢いです。

これは新興国クラッシュによく見られる現象です。
11月あたりまではかなり厳しくなる予感がします。

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新興国投資が怖いところは、通貨と株価が同時に急落することです。

上がるときも通貨と株価のダブルでそこそこ儲けられますが、
下がるときはリスクが倍になり一瞬で失う感覚です。

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信用収縮のときは、同じことがあらゆる資産に対して起こります。

新興国で損をした人は、穴埋めに他のものを売ります。

先進国の株を売るかもしれません。
ゴールドを売るかもしれません。
リスクのある社債を売るかもしれません。

つまり、リスクのある資産が何でもかんでも下がってしまうのです。
これをちょっと難しい言葉で、「相関が上がる」と言います。

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こんなときは、普段は有効な「分散投資」が効きません。

上昇相場であればブラジル・中国・ロシア・韓国などに分散投資すれば
それなりに安定します。

しかし今のような局面ではすべて下がってしまうので、
分散投資の意味がないのです。

また通貨選択型ファンドも「高利回り債券」と「新興国通貨」が同時に急落すれば、
あっという間に利益を吐き出してしまいます。

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こんなとき、投資戦略は限られます。

買っても良いのは逃避先となる国の通貨・長期債です。
（今はアメリカと日本しかありません）

あとは下がる株をショートする手もありますが、これは意外と技術が必要です。

なぜなら株を借りられなくなったり、踏み上げに会うと即死するので、
流動性を重視してボラティリティに気をつけなければならないのです。

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技術的なことやタイミングは会員サイトで提示しています。

人生のサバイバルを考えつつ、まずは資産を防衛しましょう。



(終)




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週末だけのグローバル投資　－生き残りの処方箋－
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欧州ソブリンは落ち着いていたが、新興国から崩れ始めた。

多くの新興国通貨が危険な状態にある。

円ベース株価はこの通り。

先進国は危機脱出後の上昇を吐き出した。

コモディティも下落。

リバウンドを期待するのは危険かもしれない。

貴金属ではゴールドだけが踏ん張っている。

銀は終わったか？

グローバルな反発局面があっても、上海総合はそれに同調せず着実に下がってきている。

これが続くと資源関連や景気敏感株は厳しい。

欧州ソブリンは小康状態。

ワイルドインベスターズ会員サイトでは、盛りだくさんのチャートを提供しています。

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