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週末だけのグローバル投資　　－生き残りの処方箋－　

第895号　

会員さん用投資レポート DEEP INSIDE 2026年02月号

「信用収縮確率85%に弱気転換。グーグル100年債発行は危険なサイン」バブル崩壊の危険信号チェックシート更新。


週1回発行
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　ワイルドインベスターズ株式会社

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　関東財務局長（金商）第1173号
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レポートを読みたい方は弊社会員サイトからご入会ください。
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お待たせしました！

会員さん用投資レポート「DEEP INSIDE」2026年02月号リリースです！



今月のテーマは

「信用収縮確率85%に弱気転換。グーグル100年債発行は危険なサイン」。

弊社は02月06日までに米株に対する見通しを大きく弱気に変え、米株を一気に減らして債券ETFに入れ替えました。

感覚的な物言いになって申し訳ないですが、今回は「かなりわかりやすいバブル終了のサイン」ではないかと思っています。

シナリオ確率としては以下の通りです。

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確率15%　2022年の「バリュー逆襲」のようなセクターローテーションで済み、3割以内の下落に収まる
確率85%　それ以上の世界的信用収縮が拡がり、3割超の下落があり得る
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今回のレポートは、そのように考えた根拠についてできるだけ整理してみました。

最大の理由は「設備投資チキンレースの終わりが見えてきた」ことです。

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(1)半導体の買い手であるビッグテックが借金までし始めた
(2)その一部は株価が下げたり調達金利が上がったりして、市場から過剰投資への懸念が伝えられている
(3)そうなると設備投資計画は鈍化せざるを得ない。循環的取引の経路が寸断される。
(4)それがわずかな鈍化であっても、エヌビディアなど食物連鎖の頂点に君臨する企業の「売上数量」×「利ザヤ」は下方修正される
(5)すると高い成長を期待されていた企業ほど、株価の調整は大きくなる
(6)米株が下がり始めると信用収縮の輪は世界に広がる
-------------

その他にも金属・仮想通貨・プライベートクレジットなどで小さなバブル（フロス）が崩壊し、信用収縮が拡大しつつあることも理由のひとつです。

また銘柄・セクター・国ごとの株価の動きが激しく異なるようになったことも理由として挙げられます。

もちろん2023年03月のように、米株のバブルが信用収縮を打ち消すこともあり得ます。

しかし今のところ、そのシナリオはかなり分が悪いのです。


また今回取り上げるその他の話題としては
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21.    「SaaSアポカリプス（黙示録）」の衝撃    64
23.    住宅ローン（モーゲージ）延滞率上昇がやや気になる    68
24.    正味株式発行もやや警戒信号    71
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などがあります。


弊社が言う「三大潮流シナリオ」に沿って考えるなら

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(1) ドットコムバブル型の米株上昇
(2) 途中で新興国クラッシュ
(3) 再ブロック化
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のうち、

(1)は弱くなり、信用収縮の可能性が高まってきました。

(2)新興国クラッシュは引き続きいつでも起こり得ます。

(3)は関税戦争1年休戦にもかかわらず加速中。米欧の中国排除政策と中国の「鎖国・囲い込み政策」の両輪で、お互いの企業を追い出しながら「戦時経済色」をさらに強めてゆくと考えます。



今月のレポートは277ページ、単語数は約112,000語です。

そのうち分析・解説部分は79ページ、約31,000語となりました。

そこから後はすでに会員さん宛に送ったメールを

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【再掲】投資戦略アップデート[週末]メール

【再掲】投資戦略アップデート[特別]メール
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の順で整理してあります。

これらメールの内容を覚えている方は飛ばして構いません。

新しく会員になった方や忘れてしまった方は、ざっと読んでキャッチアップしてください。



文中にあるリンクを押して外部記事などに飛ぶと、「戻るボタン」を押したときにレポートの最初に戻ってしまったりします。

そうするよりもリンクを右クリックして「リンクを新しいタブで開く」を選択すると、別タブが開いてリンク先が表示されます。

そのほうが読むリズムを崩さずに済むかもしれません。

あまりスマートな解決法ではありませんが、ご容赦ください。




[今月のおしながき]


投資レポート「DEEP INSIDE」2026年02月号

・信用収縮確率85%に弱気転換。グーグル100年債発行は危険なサイン」

概要    4
1.    先月の市況： 二極化のリバーサル続き健全なセクターローテーション    7
2.    先月（2026年01月）のパフォーマンス    9
3.    01月CPI、前年比で世界的に低下    12
4.    米輸入物価、11月からメキシコ・中国・カナダが急反発したのにさほど上昇せず    17
5.    WTI原油先物は米国のイラン攻撃が本格化との思惑でさらに上昇    21
6.    低インフレ示す指標により年内2-3回利下げ見通しに軟化    23
7.    低インフレ指標を受け長期金利やブレークイーブンインフレ率（BEI）低下    24
8.    日米2年実質金利差縮小もドル円下落に遅れて効いたか    27
9.    先月は弱かった米ドル、02月に入って戻り歩調    31
10.    ISM指数、製造業改善と非製造業鈍化で差がほぼなくなる    33
11.    米大型グロースからそれ以外に資金流れる    35
12.    業種や大中小のリバーサルも加速    39
13.    エコノミック・サプライズ指数、業績発表で好調を維持    44
14.    「AI業種御三家」がEPS成長リードもやや鈍化    45
15.    所得による借入金延滞率の格差拡大は一服    49
16.    ブルベア指数、機関投資家強気減少は調整局面の予兆か    51
17.    マグニフィセント7占有率、さらに低下し34%へ    54
18.    グーグル100年債発行は明確な弱気サイン    58
19.    循環的取引の経路が寸断されつつある    61
20.    設備投資チキンレースは決着済みか？    64
21.    「SaaSアポカリプス（黙示録）」の衝撃    64
22.    「小さなバブル（フロス）」があちこちで破裂    66
23.    住宅ローン（モーゲージ）延滞率上昇がやや気になる    68
24.    正味株式発行もやや警戒信号    71
25.    まとめ：信用収縮シナリオ85%、バリュー逆襲シナリオ15%に弱気転換    73
26.    【再掲】投資戦略アップデート[週末]メール    79
（20260125）低所得者延滞率上昇が消費格差拡大裏付け。リビジョンインデックス、収益の二極化を示唆。張又侠逮捕！東アジア情勢ますます緊張。    79
（20260130）銘柄セクターの明暗が極端に。「株式純発行額」がプラスに近づくと危険。値動きだけ見るとバブル末期だが・・・    88
（20260206）【警戒警報発令】バブル末期あるいは崩壊の予兆が急増！詳細は週末のメールや動画で！20260206    97
（20260208）小さなバブル（フロス）があちこちで破裂。AI循環取引が逆回転し信用収縮の気配。正味株式発行額はやや警戒水準。    98
（20260215）米インフレ落ち着き住居費も伸び鈍化。気になる奨学金と住宅ローン延滞率上昇。予想シナリオ信用収縮85%、バリュー逆襲15%。    106
27.    【再掲】投資戦略アップデート[特別]メール    115
（20260125_）参考リンクだけ貼り付けます。全く整理できていなくて済みません。    115




１ヶ月遅れのパフォーマンスもそれぞれ会員サイトにてリリース1か月後に閲覧可能となります。(2025/12)

・個別銘柄レビュー　→　ポートフォリオ会員さんに1ヶ月遅れで公開

・ポートフォリオレビュー　→　レポート会員さんに1ヶ月遅れで公開



それでは行きましょう！

会員レポート　DEEP INSIDE　2026年02月号

「信用収縮確率85%に弱気転換。グーグル100年債発行は危険なサイン」

どうぞご堪能ください　!!!

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